中国能建（601868）——从基本面到实战：一套可复制的操作框架
从高压输电塔到资本市场脉动，中国能建是如何被定价的？本文以公司基本面、行业政策、技术面与资金管理四个维度构建可落地的交易框架，兼顾稳健与进取。首先做定量与定性筛查：查阅中国能建2023年年度报告与招股说明书，参照国泰君安、中信证券等行业研究报告，验证营收构成、在建订单与海外业务占比，确认政策受益（能源基建与碳中和工程）。其次判定宏观节奏：把握固定资产投资、风电光伏并网与电网建设节拍，为持仓周期（中长线优先）提供背景。技术面按流程：1）日线与周线均线系统判趋势；2）成交量与OBV确认筹码；3）关键支撑阻力（历史成交密集区）作为买卖位。操作模式分析：建议采用“核心—卫星”双模态：核心仓（长期）基于价值投资占比40%—60%，卫星仓（战术）占比20%—40%，用于事件驱动和波段交易。资金分配策略：单只仓位不超过组合市值的8%，单笔交易风险控制在持仓资金的2%（止损点基于技术位，建议8%—12%区间）；遇到政策催化或合同集中披露，可分批加仓（1/3—1/3—1/3）。操作平衡与多空策略：在看多为主的前提下，利用股指期货或同行业ETF做部分对冲，实现多空平衡；波段交易中可用卖出期权或做空ETF作为下行保护。实战心得：盯紧中标公告与工程收入确认节奏，注意应收账款与账龄变化；维持交易纪律，记录每笔交易理由与复盘结论。详细分析流程可概括为：信息收集→基本面检验→宏观匹配→技术确认→仓位构建→风险对冲→定期复盘。结论：若公司基本面持续改善且宏观基建节奏支撑，中国能建适合以“以长为主、短为辅”的组合策略参与，配合严格资金与风险管理可提升胜率（参考：中国能建2023年年报、国泰君安行业研究）。
你愿意如何参与601868？ A. 长期核心持有
B. 波段交易结合事件驱动
C. 多空对冲降低波动
D. 观望等待更明确信号
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